美元贷款利率,美联储加息最终利率会有多高?

11月3日,美联储如市场预期连续第四次加息75个基点,并在声明中暗示可能在接下来的会议上放缓加息步伐。鲍威尔讲话表明,以后美联储加息幅度会小,也就是力度减小,不再75点、50点加,而是25点或更高一点的加,但加息频率会提高。从勇猛的狠加息到“细水长流”般加息,加息方向不变,而且最终利率高点可能会高于之前预期,莫非最终利率干到5%以上吗?真这样

11月3日,美联储如市场预期连续第四次加息75个基点,并在声明中暗示可能在接下来的会议上放缓加息步伐。鲍威尔讲话表明,以后美联储加息幅度会小,也就是力度减小,不再75点、50点加,而是25点或更高一点的加,但加息频率会提高。

从勇猛的狠加息到“细水长流”般加息,加息方向不变,而且最终利率高点可能会高于之前预期,莫非最终利率干到5%以上吗?

真这样,说明美联储认为美经济复苏良好、增长强劲,就是物价太高了!

美联储本轮加息最终利息会有多高呢?

从历史规律中寻找未来。

首先,我们回顾一下本轮加息历程。

今年美联储已经连续5次加息。时间表如下:2022年3月加息25个基点;

2022年5月加息50个基点;

2022年6月加息75个基点,这是1994年11月以来最大单次加息幅度!

2022年7月28日加息75个基点;

2022年9月21日加息75个基点。

2022年11月3日再次加息75个基点。

美联储加的是拆借利率,其他银行向美联储贷款的利率,也叫基准利率。美国基准利率包括两类,一是联邦基金利率(隔夜),二是贴现利率。美国联邦基金利率和美国联邦基准利率事实上是一回事,是指美国同业拆借市场的利率,其最主要的隔夜拆借利率。

9月美联储加息75基点之后,联邦基金利率区间已上调至3.00%-3.25%,这将带动美国国内贷款利率的攀升,事实上已经从年初的3%左右,飙到7%以上了。

利率是货币流速的开关,是货币放水总水泵上的开关,美元正在回收流动性,美联储在拼命吸水,就像老龙王,吸水吐水来控制大江大河里的水位。

当市场里钱减少,意味着经济通缩,目前美通胀率太高,美联储害怕滞胀,收缩意味着着陆,当然美联储希望美经济软着陆,而不是硬着陆,硬着陆意味着飞机受损,美国这架飞机正在降落中,而不是起飞!

美联储抗通胀激进加息,正试图治疗货币大放水后的后遗症——通胀或滞胀!那么不靠钱搞经济,靠啥呢?答案:科技!拯救华尔街危机的,事实上,总是硅谷的那帮兄弟!抢钱的时候华尔街很猛,一旦华尔街病了,就得找硅谷帮忙,美联储打针吃药挂吊瓶那一套,治标不治本,治病靠硅谷的科技。

接下来,我们再回顾一下40年来的几轮加息,特别是2008次贷危机后美联储加息过程。

第一轮:加息周期为1983.3—1984.8,基准利率从8.5%上调至11.5%。

第二轮:加息周期为1988.3—1989.5,基准利率从6.5%上调至9.8125%。

第三轮:加息周期为1994.2—1995.2,基准利率从3.25%上调至6%。

第四轮:加息周期为1999.6—2000.5,基准利率从4.75%上调至6.5%。

第五轮:加息周期为2004.6—2006.7,基准利率从1%上调至5.25%。

第六轮:加息周期为2015.12—2018.6,基准利率从0.25%上调至2.5%。

我们发现,近40年来的加息规律:一是利率高点越来越低;二是加息过程时间也越来越长,从一年多点到两年多点,再到第六轮的两年半。值得注意的是,第六轮加息是个半拉子工程,没有走完全部历程,美经济就撑不住了,这可是百年美联储历史少见的事!说明美金融经济的扩张已到了极限点。

最后,我们就可以从过去四十年加息史里来分析美联储这轮加息了。

美元贷款利率,美联储加息最终利率会有多高?

美元贷款利率,美联储加息最终利率会有多高?

世界经济呈波浪状前进,科技是第一生产力,经济大周期呈技术周期特点,这个规律就是康波周期,一个康波周期也就四五十年左右。第五轮康波周期从1991年到2000年互联网泡沫破灭,这是信息技术工业革命的第一波次。现在新能源、人工智能、5G,应该是这轮康波周期的最后一波次,从时间上讲,到2035年,第五轮差不多也就结束了。

人生发财靠康波,到2035年,差不多10多年抓住新技术浪潮,目前正是新能源,接下来人工智能。

这第五轮康波周期里,美国金融周期即货币放水回收的一个轮回,差不多5次了,加上一个半次。大的轮回,2000年一轮,2008次贷一轮,这次2020年又一轮,分别对应三次危机。2008年那轮加息没有完成,那是因为英美金融经济模式受到重创,这代表着一个重大转折点!那么2020年这轮,说实话,靠史无前例的大发水,美国经济强劲复苏,但通胀也很严重,通胀率四十年未见!这说明,资本主义遇到了新的重大危机,就是美国金融资本的积累首次遇到了危机,金融虚拟经济遇到危机,危机暴发就是2008年次贷危机,这是个重大转折点!2020年这轮是尝试革新。

这个尝试革新,有两方面:一是新货币理论实践即MMT,代表人物财长耶伦;二是金融创新与技术创新融合,代表比特币和元宇宙,继续向虚拟经济纵深前进!

为什么,金融资本主义如此坚持发展虚拟经济呢?

加密货币,NFTicon,web3,元宇宙,各种网络游戏,在上世纪,人们谁都不会想到虚拟经济正在向精神领域延伸,金融经济中的赌博式经济早已是精神领域经济活动。这是因为物质生产因资源有限而有限,但精神生产却是无限!

人类正从实物经济义无反顾地奔向非物质生产领域,信用、债,还有钱,都是货真价实的精神产品。

现在钱就是一个电子符号,一串电子数字,但却能支配一切活动,配置一切资源,经济都货币化了,经济也精神化了!

人的信心,人的心理,人的观念,都在影响经济活动,包括需求、股市、债市等等。有信心就买股票,有信心就借债,有信心就花钱,哪怕你一高兴去蹦个迪,服务业GDP也增加了几十块。

经济活动、社会活动,归根都来自于精神活动。

物质有限,精神无限,这是老农的哲学思考。

好吧,咱们接着探讨美联储这轮加息,最终要加到多少?

美联储最终加息不会超过第五轮5.25%,有人说会超过5.5%,如果是这样,那么从二战以来美国利率不断周期性下降的趋势打破,意味着利率周期高点开始反弹!是不是美国虚拟经济开始了新的一轮大发展呢?从技术上讲,虚拟经济的确刚刚开始,而不是很多主流的讲的即将终结。

文章结尾,我想说的是,老农开始反思这世界,又一次陷入了茫然!空与虚空,真与假,老农的思考总是不断反复轮回,这也是一种无奈吧。这轮2020来的降息加息,加息周期有可能延长到三年,即2025年结束,这轮金融周期,危机还没到来!也许2023,2024,也许2025,反正总会来临!危机爆发时,就是利率最高时!

以上胡言乱语,逻辑混乱,不必当真,都是老农之臆想,一家之言。

感兴趣请关注老农,共同臆想吧,老农老了,不中用了,脑袋也愚笨。

美元贷款利率,美联储加息最终利率会有多高?

老农真老了,胡子也思考白了,也没弄懂这世界!

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