存量资金是什么意思,我们赚的是什么钱?

课程进行到这里,我相信你对投资和对市场已经有了基本的认识和理解,今天我们就来重点梳理一下,我们在投资中,到底赚的是是什么钱。投资这个行为,我们每个人都是为了赚钱,如果我们是做实体的,那赚的是什么钱这个问题,就很好回答

课程进行到这里,我相信你对投资和对市场已经有了基本的认识和理解,今天我们就来重点梳理一下,我们在投资中,到底赚的是是什么钱。

投资这个行为,我们每个人都是为了赚钱,如果我们是做实体的,那赚的是什么钱这个问题,就很好回答。我们赚的是客户购买我们商品或服务的钱。那如果我们投资的是金融产品呢?我们赚的又是什么钱?价值投资信奉者这时候可能会踊跃的站出来说上一句,我们赚的是企业增长的钱。真是这样吗?学习了这么多金融知识的你,在心里必须要有这么一个底层逻辑。一个成功的交易,伴随了买卖这两个同时发生的行为,就算企业盈利增长再好,基本面发展再好,没有人给予心理认同,那就不会产生交易,树上的花永远不会变成纸上的花。我们大家学了这门课,更多的思考和实践,都是应用在金融市场。在金融市场上我们都听说过这么一句话,七亏两平一赚,十个人中七个人亏,两个人持平,只有一个人赚钱。这句话,基本上已经成为老股民心中“永恒的真理”了。既然大家进行投资行为为的是赚钱,为什么现实却出现只有十分之一的人赚钱?在这里我想通过经济的基本运行原理开始,来带你逐渐理解,我们在金融市场投资中,赚的是什么钱。

现实生活中,我们的每一次消费,都是我们消费客体的收入,这就意味着我消费1元钱,别人就增加收入一元钱。我们能消费的资金,一般由工资性收入、财产性收入为主,信贷金额为辅。我们消费金额的增加,都是这两个因素增加导致的,但通常情况下,信贷金额不是无限的,并且信贷金额是需要用刚性收入偿还利息的,当一个人刚性收入与信贷金额利息比太大时,就会导致这个人削减消费,进而导致别人收入的降低。然后形成经济滞涨、过热等经济周期。所以在实体经济中,可以简单理解我们赚的钱,实际就是别人消费的钱,形式是通过提供商品或服务。

在投资市场中,如果我们把自己持有的股票看作是一个商品,进价5元,卖10元就赚5元,卖3元就亏两元。乍一看,这也符合实体经济中一个人的消费就是另一个人的收入这个概念。其实不然,实体经济中的消费,一定会立即带来精神上的享受或对客观世界的有效性。而投资市场中的消费,往往没有具体效用,只体现了我们买卖预期的行为,还不一定赚钱。

科技馆里用沙子模拟等高线的沙盘大家应该都玩过或者看过吧,当我们移动沙盘里的沙子位置,等高线就会相应的进行变化。我们可以将市场看作一个沙子模拟等高线的沙盘。里面的所有沙子就是市场中的资金,不同的等高线就代表不同的股票股价

有人喜欢在沙盘的右边堆山丘,就把左边及其周边的沙子都聚拢到右边。有人喜欢挖盆地和堆平原,就是把沙盘中一定位置的沙子全部挖空,平摊到平原中去。也有人喜欢到处堆山丘,到处堆平原或盆地。我们可以把沙盘中的沙子看作是市场中的资金,不同的地形代表不同的行业,不同人的喜好看作是市场热点。

在震荡市中,因为不同的人喜好不同,导致了市场热点不同,一会挖盆地堆山丘,一会儿挖盆地平摊平原。沙盘中的沙子也因此移动了位置,在山丘的地方越堆越多,在盆地的地方越来越少,导致了因为市场热点和风格的切换,在震荡市中,总有热点或板块受到资金的青睐,股价也开始水涨船高。所以在震荡市中,我们赚的钱,其实是在别的热点或板块中的资金套现后,再投资到我们买的板块中来。我们赚的钱,就是市场中的存量资金,一般都是已经在市场中并且不会离场的投资人的钱。但震荡市不好赚钱,风格切换很快,稍微踏不准节奏,就容易被套。就像我比喻的一样,科技馆每天参观玩耍沙盘的人不计其数,每个人喜好不同,导致市场热点和风格的切换,往往让我们不敢相信。所以在震荡市中,我们最好的做法,就是在自己选择的企业基本面没被破坏的情况下,逢低加成并平摊成本,因为总有人喜欢在你投资的行业板块上堆沙子,我们能干的,其实就只有等待。震荡市中,许多专家或牛散都会时不时跑出来告诫大家,要多看少动,一是我们有逻辑的动不一定能跟上市场上随机的动,及时逻辑对,看不准时间,看不准幅度,一样的容易被套。二是频繁的动,很容易让自己的本金有所损耗。不同的人在玩沙盘时,因为手湿原因,都会或多或少的将沙盘中的沙子带走一部分。带走的这部分,可以看做就是我们的交易成本我们频繁的让自己跟随市场热点或板块,也就要进行频繁的交易,网上经常有文章来论证交易次数和盈利幅度的辩论文章,也就是交易次数多,盈利幅度再高,综合下来,最终可能导致盈利微乎其微甚至亏损。

在熊市中,因为经济不景气,许多人都减少了去科技馆的次数,导致科技馆沙盘玩的人也变少了,市场热点变化就没有这么快了,因为科技馆管理不到位的原因,导致沙盘中的沙子某天被人偷了一大半,后面进去玩的人发现,无论是平摊平原或是堆山丘,山丘无法堆到原始高度,平摊平原后沙盘中依然有大量的盆地存在,大家都觉得不好玩,沙子太少了,不能玩出大家想要的结果。科技馆管理不到位导致沙子被偷了一大半,我们就可以把他理解为因为政策因素,市场中的钱少了一大半,往后无论是平摊平原或是堆山丘,山丘无法堆到原始高度,平摊平原后沙盘中依然有大量的盆地存在的情况,就代表了市场中存量的钱无论再如何进行热点或板块的切换,都达不到之前相应股价高点的情况。玩的人越来越少,就代表了参与者已经对市场失去信心,不愿参与了。所以在熊市中,赚钱的板块,也是赚的是市场中存量资金的钱,只是存量资金变少,赚的钱也变少了。又因为存量资金变少了,整个大盘无论怎么切换热点或板块,都无法阻挡下跌的态势,就导致参与者越来越少,整个市场陷入极度萎靡的状态。这也就是为什么说熊市中不亏钱或少亏欠就是高手的道理。

某天,科技馆发布消息,来科技馆游玩的人可以免费停车并发矿泉水,并且玩沙盘时可以自带沙子。消息一经发布,哪些喜欢玩沙盘的人心想,我总算可以带着自己喜欢颜色的沙子在沙盘里模拟等高线了,于是越来越多的人带来不同颜色的沙子,导致沙盘中沙子越来越多,山丘和平原的平均高度也越来越高。这里,科技馆发布消息,就属于政策面发生改变或发布了重大利好,大家带来不同颜色的沙子,就代表了各种资金。导致沙盘里山丘和平原的平均高度也越来越高,就表示了大盘也开始上涨,并越来越高。后面的人发现不同颜色的沙盘尤其好玩,也想带来自己喜欢颜色的沙子参与其中,往后玩的人就越来越多,沙子也越来越多。牛市中,我们赚的钱,一方面是原本在市场中的存量资金,另外的就是新入场的资金。现在,你能明白为什么牛市中开户量或新进资金往往和以往相比能创新高,市场上发布新开户来人数也能提振市场情绪,引发市场上涨的波动了吗?

当沙盘中的沙子越来越多,多到溢出了沙盘,导致科技馆中经过沙盘的人因为地面太滑受伤的人太多,科技馆意识到了事情的严重性,发布消息说不准自带沙子玩沙盘,并且也要将沙盘中的颜色进行统一。消息一出,大家都心慌了,因为自己带来的沙子是用钱买来的,科技馆清理后自己要损失一笔钱。还在科技馆中的人,还可以就胡乱抓一把沙盘中五颜六色的沙子揣兜里,而在科技馆外面的人,就只能眼睁睁看着自己用钱买来的沙子被丢了。沙盘沙子溢出导致人员受伤,就代表了金融市场已经疯狂到不可控,已经引发了部分行业出现经济危机的前兆。科技馆发布清理消息,就是政策发生改变,国家开始宏观调控避免出现大范围的经济危机。在科技馆中听到消息的人,就代表了先知先觉的人,能够有效进行止损。科技馆外的人,就惨了,不光大幅亏损,还有可能本都老不回来。

通过这个简单的故事,你应该已经知道了不同市场中,我们到底赚的是什么钱了。道理看起来特别简单,但为什么赚起钱来,却是那么的困难。问题的关键还是我们对时间的理解。

我们所看到的经验和成功故事,都是别人将几十年的光阴缩短汇聚在了短短的几段话上,让我们误以为模仿了模式,就能取得成功。

我们已经知道,无论是震荡市、猴市、熊市、牛市,都需要其走完一个完成的过程,我们才能回过头对其进行定性,这就意味着我们当前处在什么市,在不同的时间周期,定性是不一样的。一天、一周、一月,都可以根据其不同的走势定性,市场上时不时调侃的提到的一天牛市、一周熊市、一月牛市等,就是根据不同时间来定性的。

即时我们判断准现在处在牛市,但依然无法判断牛市的长短,更别说这段时间中波动情况,自己的投资经验和资金能不能抗住波动,谁都不知道。

在清楚了不同市场我们赚的是什么钱后,我想和你在探讨一个问题,就是投资逻辑的问题。

我们抛开今天这节的主题,就算我们不知道震荡市、熊市、牛市的概念。我们有没有什基本分析逻辑能大概率战胜市场。

我认为还是有的,在熊市中比平均市场亏的少,在震荡市或牛市中比平均市场赚的多,我们就算是战胜了市场。逻辑很简单,但是怎样才能有效?我认为,我之前写的——《我对基金投资的疑惑思考——如何确定我的基金投资风格》就能很好的回答我的逻辑和策略。

一是我个人是什么投资风格

关于投资风格,我是分为两部分来理解。

一是指自己的投资风险偏好类型,有保守型、稳健型、平衡型、积极型、激进型等,一般我们每个人在各种平台APP上注册时都会有一个风险评估问卷,大概评估自己的风险偏好。这里我要特别提醒下,许多在问卷调查都会好面子的把自己的风险偏好提高,以为自己把风险提高了,自己的收益就会高,这简直是自欺欺人。你使用的APP除了会在你投资选择高于自己评估风险的产品给你义务提醒告知外,APP真的无法挽救你不匹配自己风险的投资行为,所以对自己的认真和资产分析很重要。

二是泛指个人在构建投资组合和选择股票的过程中所表现出的理念、操作、风险意识等的表现。这个我分为两个维度来理解。一个维度是买的基金产品的投资风格,这个基金产品是大盘,小盘,灵活配置,行业配置,宽基配置等,基金经理投资风格的保守,平衡,激进等,必须要进行必要的了解。为什么我只说了解,因为我们看到的都只是从季报,年报,和历史投资经验中的消息来进行参考,基金经理在每天的具体投资策略,买卖行为我们是不知道的。所以学习自己看好的基金产品和基金经理是什么风格,同时和同类产品和基金经理相比,自己看好的产品和经理盈亏效果,操作准确率,市场预判等这些对比数据很重要,能帮自己快速理清自己的风险和操作偏好。如果自己还不晓得自己适合什么投资风格,可以花10元多跟踪几只具有各种风格,各种基金经理的代表性基金,看一下自己适合喜欢哪种。最开始我就是人云亦云,什么价值投资理念,打新理念,行业轮动理念等,哪个基金推荐介绍写的牛,我就买哪个,亏损了许多,心里也不好想,走了许多弯路。

另一个维度是在清楚和大概了解自己的投资风格后进行的操作。实操过程中,我发现其实我是长短线均适合的人,为什么我最终这样定位。因为我已经忍受并挺过长达10个月的震荡亏损,并且也没有停止定投,按既定目标一直在大额定投,最终达到了盈利点,长线投资我已经经历过很长的折磨和反思,以及自我提升,正是在这段时间内,恐惧支撑了我学习的动力,恶补了许多知识,初步构建了我的长线投资思维,到我想明白和弄明白的时候开始,长线投资的风险我已不在恐惧。在实际投资中,我还跟踪投资了一直消费基金,采取每日买入,涨也买,跌也买,在买的过程中有严格的下跌区间加倍持续大额投入的策略,最终在长达6个月的大额每日定投过程中,在最后一个星期每日投入近5W的恐惧中,随着基金反弹,投入80W本金,扣除所有费用,赚取5.3%的盈利离场,又开始新一轮的短线日定投。到此,短线投资对我来说想懂了一个道理以及根植了一个理念。一个道理是短线会亏钱,但是选好基金,运用越跌越买的赌徒回本心里,是绝对不会亏的,但是必须要有持续的流动资金作为保障。一个理念是学习提升自己,就是我作为可以持续投资的最根本逻辑。

二是我能承受的时间跨度和下跌是多少

4年快5年的实操,我经历忍受最长的亏损时间为10个月,但是随着学习和自己理念,技巧,资本的提升,我认为,我应该能承受网上评估的5年牛熊转换的5年熊市。

通过查看总结我的购买基金中,最大亏损出现过35.7%。回想当时出现这么大的亏损,尿都被吓出来了,有几个夜晚吃了许多烟和许多酒,过的很消极。也没有心思学习和了解市场和政策,一度出现躺平和停止定投的行为。好在,无意间听到了喜马拉雅上威尼斯摆渡人的音频,很感谢他,让我在我最消极的过程中理清思路,重拾信心,稳定了心绪,开始学习和反思,到今天,这个基金只亏损1.7%了。我能忍受下跌幅度是多少?我认为对我来说这应该已经不是问题了。在购买一个基金的时候,从产品本身,选股的标的,基金经理的风格我都作了很多分析思考工作,每年市场都是轮动市,东边不亮西边亮,只要基金经理和选股的标的没有问题,那定投中这句“定投止盈不止损”就是我最好的底牌。

当然,所有的理念和操作,都建立在选择了一只好的基金产品,并且这个产品长期是向上的基础上。长期向下的基金产品,分析清楚后必须要止损离场。

三是我投资策略怎么设置

我认为我是长短线兼是的投资者,所以我每周大额定投有几只基金,每日定投有一只基金。我为什么这么设置基本操作。我自己的答案是,一是我每周大额定投作为我的长线投资,作为我跟踪了解市场,自己感受市场中哪些政策见效快,哪些见效慢的佐证,还有就是可以感受市场发生突发消息时和我买同一基金的投资者心理基本活动和认知。投资是一辈子的事,我更应该关注的是如何提升自己的知识和投资理念,自己分辨学习很多观点和热点。这几年听了许多股评和看了许多分析文章,都说明天某某行业或板块或个股有机会,咋一听,哇塞,好牛,但认真分析后发现,我自己有没有买这些行业和个股,他的涨跌与我何关,并且我国交易规则不是当天买当天就能卖,即使我听风就是雨的第二天买了,第三天跌了怎么办?我又没有能力,没有时间分析后市的走势,想清楚很多观念和理论后发现好多兴奋的想法都是自我安慰。也渐渐的,基于我实际能力不足,时间不足,消息获取不足的缺点,我学习和关注的内容更多是对行业的研报和对市场大环境以及大政策的学习和思考。

二是每日定投基金对我来说纯粹就是靠流动资金来参与短线博弈,因为从心里预期,心理承受力,基金分析选择,行业轮动预期等方面,我已基本具备不会选择到一年内只下跌不上涨的基金产品,加之我又有充足的资金可以调用,所以这也是我能短线投资的重点。每日定投比较麻烦的是,许多时候我的投入金额策略是变动的,根据当下市场和政策在动态调整,这也给了我更大的压力和动力,这只短线基金的操作方式,要求对市场的把握和政策的预判有一定的认知,心里恐惧这只短线基金下跌,成为了我最好的学习动力。

四是哪种基金我应该关注

就目前我的投资风格和策略,我主要从高波动,在一年中有明显波动效应,在一年中有明显刚需需求,在一年中受政策和市场情绪影响较大,在一年中确定有升涨期间的基金中挑选。

五是我想赚多少就止盈

长线的大额定投基金,盈利10%则全部止盈,然后重新开始定投,无论时间长短,因为我是大额定投,不存在只赚收益率不赚钱的结果,短期涨到了我的盈利点,那也证明短期风险过高,止盈不会错。如果一年没有达到目标,那就从第二年开始算达到15%以上的目标开始止盈。以后可能随着我能力的提高,对止盈的认识和对市场的感知提高,止盈点的设置也会更有技巧性。

短线的每日定投基金,我设置的盈利为5%以上就全部止盈。因为我风险偏好高,短线定投的基金资本为负债组成,额度很大,容不得有半点损失,在半年乃至一年能盈利5%,抛开所有费用,空手套了白狼,就应该知足常乐。

我为什么这么设定,因为我从投资行为开始就给自己明确了,投资,我是为了赚取零花钱,不是为了遥不可及的暴富和不可能的复利效应,目标明确,结果导向。

这里推荐给你,希望对你有所帮助。

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